李稻葵：金融格局的四个变化 保险更能满足存钱需求

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金融关系着整个国民经济的发展，也关系着每个人的财富增长，那么，中国的金融格局未来会有什么新变化呢？最近，清华大学金融系系主任，中国与世界经济研究中心主任李稻葵，在新浪意见领袖专栏发了篇文章，分析了影响中国金融走势的三大因素，以及未来中国金融的四个变化。我们一起来听一听。

先来说说影响中国金融走势的三大因素，分别是中国实体经济结构的调整，国际政治因素和科技。第一个因素，也就是中国实体经济结构的调整。李稻葵说，从1992年到2007年，中国的劳动收入，也就是人们通过劳动获得的报酬，它占GDP的比重是在一直下降的。但从2007年以后呢，这个比例开始逐渐回升。这个变化对金融有什么影响？劳动收入的比重上升了，资本回报在整个宏观经济上的占比就会下降。

另外，李稻葵发现，人们谈论的金融话题，已经从原来的在哪里买房子便宜，哪个牌子的车比较好，变成了投资理财。他觉得，中国人对理财需求的迅速提高，说明在GDP中金融服务业的附加值已经提高了，百姓的储蓄变多了就会去投资。

影响中国金融走势的第二个因素是国际政治因素。李稻葵认为，在国际市场上，美元会变得越来越强势。

第三个因素，也就是科技因素。李稻葵说，科技让募集资金和资金交易更快、更容易了。以前银行和金融机构如果想把百姓的钱筹集起来，要建经营点和支行，还需要雇一群人进行宣传。而现在只要建一个网站，或者设计一个App，资金很快就来了，大笔的交易可以在互联网上直接进行。还有就是大数据技术，能精确地提供金融服务，比如数据可以知道一个工厂靠不靠谱、经营得好不好，它需要什么样的金融服务等等。

说完了这三大影响因素，那它们能给我们带来的变化是什么呢？对每位投资者有什么影响呢？李稻葵认为有这样四个变化。

第一个变化是无风险的投资回报率会下降。为什么呢？我们刚刚提到说，劳动收入占GDP的比重在上升，所以资本的回报从整体上来看就是在下降的。中国现在又是资金富裕的国家，无风险的金融投资回报一定会下降。李稻葵提醒大家说，一定要珍惜流动性很强的金融产品，以后恐怕就没有了。这里说的“流动性很强的金融产品”是什么呢？比如说基金公司发行的货币基金，我们常用的余额宝就是货币基金的一种，这些产品的购买起点低、灵活性很强。

第二个变化是债券市场还会进一步发展。李稻葵说，中国现在的融资方式主要还是靠银行贷款，但这几年有了新变化，就是银行贷款的增长速度比整个融资的增长速度慢，而债券的增速在上升。他认为，如果未来引导大家参与，债券会有很大的发展前景。但是有一个问题是，现在中国债券发展很缺交易平台。

第三个变化是金融格局会更加多元化。比如说，保险是可以精准定向的金融服务，现在已经是中国金融行业增长最快的产品了。百姓们买金融产品大部分都是为了存钱，他们发现买保险比其他金融产品更能满足他们的这个需求。比如说，存一笔钱给未成年的女儿，定向给她，不管是成家还是单身，永远都是给她个人的。而未来，更多元化的金融产品将会出现。

第四个变化是，科技金融公司会蓬勃发展。李稻葵说，过去几年，中国在金融方面的科技创新已经超过美国了。中国互联网比美国活跃，一个原因是中国的市场大，而且发展相对比较落后，可以跳跃发展。李稻葵觉得，中国的金融服务本来短板就比较多，这就为科技和金融的融合发展提供了空间。只要控制好风险，相信金融科技能成为中国经济转型升级的一个亮点。

以上就是李稻葵关于中国金融的最新观点，供你参考。

本文源自：新浪意见领袖专栏（李稻葵：中国人的理财需求迅速高涨）

音频稿：路遥知马厉

讲述：杰克糖